泽稷网校：CFA三级固定收益的核心
作者：泽稷编辑 发布时间：2018-01-15 17:08
CFA三级固定收益的核心在于：如何构建一个固定收益的投资组合。这个考点是CFA三级上午历年真题中经常出现的必考点，同学们一定要完全掌握。
Fixed income portfolio的构建有两种方法：
第一种叫做match index,以index 作为基准，在index基础上调整积极配置的程度，可以passive,也可以active；
第二种叫做match liability,我如何去匹配我的负债。那么，考试怎么考呢？match index考下午题，内容简单，而match liability一定考上午题，这是三级的难点，比如说：一个pension plan,30年后支付养老金，我应该配一个长期的固定收益组合，这样保证30年后产生稳定的现金流去cover pension的支出。当然，两大类法又可以分为很多小类，match index有5个小类，match liability也有5小类，一共10个方法。
那么关于这一章，有三大内容：
首先是introduction,是前导性的内容，不会直接考，然后是讲match index,最后讲match liability,其中，一个最经典的方法叫immunization,这是CFA三级固收最精华的策略，match liability有5种方法，本质上就是immunization,其它4个方法是在免疫的基础上进行拓展的，重点放在这一块内容。
那么，教材编写的也很合理，先讲match index,比较简单，再讲match liability,难的放后面讲。
