2018FRM二级考纲变化及分析解读
作者：泽稷编辑 发布时间：2018-01-18 13:44
Market risk(市场风险)删除了第15节(DIS Discounting)。参考文献标题发生变动，参考文献版本更新。2017原版书中关于non-collateral agreement到底用DIS还是LIBOR的表述真是让人傻傻分不清楚。理论上用LIBDR，实际中却倾向于OIS，还好2018年删除了，不然还要继续纠结。
Credit Risk(信用风险)新增：Counterparty Risk Intermediation
新增章节具有一定难度。在保留CCPs,waterfall等传统对手风险考点的同时，增加了creditvalue adijustment(CVA),funding value adjustment(FVA),capital value adjustment(KVA),and margin value adjustment(MVA)等计算考点，这些当前银行等金融机构使用的较新的风险调整指标的加入让人压力山大呀，但同时也体现了CARP协会还真是一直走在风控领域的前沿。
Credit Risk(信用风险)修改：
Credit and Debt Value Adjustments
Wrong-way Risk
The Evolution of Stress Testing Counterparty Exposures
Collateral
Netting,Close一out,and Related Aspects
Counterparty Credit Risk
Classifications and Key Concepts of Credit Risk
这些章节的有些考点进行了略微扩充，总体上变动不是很大，但备考时还是要着重留意一下这些细微变动的，毕竟协会的定性题目还是出自椅角旮旯的。
Operational Risk(操作风险)新增：
Sound management of risks related to money laundering and financing of terrorism
操作风险新增的这个变动可谓是GARP协会2018年考纲中的大动作，反洗钱与反恐融资对国际政治稳定和经济安全可谓是十分重要的。当今世界很多国家都组建反洗钱与反恐融资国际小组共同应对金融风险，由此可见，FRM的风控还真是大大小小都在抓。
Current lssues in Financial Markets(目前金融市场的问题)新增：
The new era of expected credit loss provisioning
Big Data:New Tricks for Econometrics
Machine Learning:A Revolution in Risk Management and Compliance?
Central clearing and risk transformation
The bank/capital markets nexus goes global
FinTech credit:Market structure,business models and financial stability implications
The Gordon Gekko Effect:The Role of Culture in the Financial Industry
2018年GARP的新考纲已经先下手为强，在当前金融市场案例中，立马增加Big Data和FinTech的内容。当然还是老规矩，还有其他5个案例可供参考。总的来说，相比2017年FRM二级考纲，2018年FRM二级考纲整体来说难度略有上升，尤其是信用风险部分变化较大，大家可以着重复习。
