基金从业考试章节解析：项目跟踪与监控的常用指标

作者：泽稷小编 发布时间：2019-05-09 13:56

　　为了帮助大家更好的备考基金从业资格考试，泽稷教育小编整理了基金从业资格考试《股权投资基金概述》第六章第二节项目跟踪与监控的常用指标的考点。一起来看看

 

　　考点精析
 

 

　　（一）经营指标
 

 

　　1.企业价值与收入、利润、增长率等主要企业经营指标高度正相关。

 

　　2.对经营指标的预期与实现的比对分析，有助于投资机构充分了解企业的真实经营能力以及行业环境变化带来的影响，帮助企业更好地制订后续经营计划与各项重大决策，确保企业良性健康发展。

 

　　3.依据被投资企业自身经营情况，其经营指标监控侧重点也有所不同

 

　　（1）对于业务和市场已经相对成熟稳定的企业，侧重于业绩指标，如收入、净利润、市场占有率等；

 

　　（2）对于尚在积极开拓市场的成长型企业，侧重于成长指标，如网点建设、新市场进入、销售额增长等。

 

　　（二）管理指标
 

 

　　项目跟踪与监控中需要重点关注的管理事项主要包括：公司战略与业务发展定位、经营风险控制情况、股东关系与公司治理情况、高层管理人员尽职与异动情况、重大业务经营问题、危机事件处理情况等。

 

　　1.公司战略与业务发展定位

 

　　（1）被投资企业在运行之中，往往面临着复杂多变的经营环境、行业与市场变化、资源限制、能力限制等问题，企业家团队对公司战略与业务发展的定位往往需要进行不间断的修订与调整，避免高估或低估企业的实力，避免不合理地使用企业的资金资源。

 

　　（2）在这个方面投资机构可以发挥自己的经验积累，及时监督和发现问题，并帮助企业构建一个更为科学的公司战略与业务发展定位。

 

　　2.经营风险控制情况

 

　　（1）企业的经营管理是个复杂的系统工程，面临各种不同的风险，主要包括财务风险、经营风险等内部风险，自然风险、社会风险、经济风险、政治风险等外部风险。

 

　　（2）投资机构可以利用自身的经验与视角，协助被投资企业进行情况监控，预判潜在风险，增强企业抵御风险和防范风险的能力。

 

　　3.公司治理情况

 

　　投资机构应当高度关注被投资企业的公司治理、股东参与、投资者保护等一系列相关问题，考虑到信息不对称等因素的影响，投资机构必须利用自身的能力与经验对被投资企业的公司治理建设进行监控，协助被投资企业规范发展并保障投资目的的顺利达成。

 

　　4.高层管理人员尽职与异动情况

 

　　（1）高效与稳定的高层管理团队是企业长远健康发展的核心因素。

 

　　（2）投资机构应当充分了解掌握管理团队的真实能力素养与道德品质，并据此关注管理团队的尽职状态，提出改善建议，必要时可以协助进行管理团队调整，也可以帮助引进合适人才充实管理团队。

 

　　（三）财务指标

 

　　1.财务指标是企业经营管理的结果和具体呈现，财务报表信息可以显示企业的财务状况，反映企业经营管理情况。

 

　　2.财务报表不仅要及时，更要真实准确。

 

　　3.以下财务指标相关情况在投资后管理中应该获得足够的重视：

 

　　（1）比率分析中的预警信号

 

　　企业的关键比率分析能看出许多预警信号，包括流动比率、速动比率、存货周转率、负债率等。运用比率分析，能及时了解被投资企业可能存在的问题。

 

　　（2）经营中的拖延付款

 

　　如果被投资企业管理层在支付各类经营款项、职工薪酬或者银行债务时拖延付款，往往是现金流紧张的表现。当投资机构发现这些信号时，需要了解企业更多情况并协助解决潜在的问题。

 

　　（3）财务亏损

 

　　如果财务报表上显示为亏损，特别是由盈利转为亏损的情况，投资机构应当保持密切关注。

 

　　（4）资产负债表的重大改变

 

　　如果被投资企业的资产负债表发生重大改变，投资机构有理由担心企业是否出现了实质性的经营困难，包括应付账款、应收账款、现金、存货的变化，应尽快查明原因，并且确认是否存在资不抵债或资金周转困难等情况。